事件： 2013年5月29日，双汇国际和史密斯菲尔德发布联合公告：双方已经达成最终并购协议，双汇国际将收购史密斯菲尔德已发行的全部股份，价值约为71亿美元（约合人民币437亿元），其中47亿美元为股权收购价格，24亿美元为净债务，净债务由双汇国际承担。这也是迄今为止公布的中国公司对美国公司进行的最大一笔收购。 过程： 在交易完成时，史密斯菲尔德的普通股将停止公开交易。届时，史密斯菲尔德将成为双汇国际控股有限公司的全资独立子公司，以“史密斯菲尔德食品”名称经营。Pope先生将继续担任史密斯菲尔德总裁兼CEO，史密斯菲尔德独立运营公司的原管理团队和职工队伍将继续保留原位。 双汇将履行史密斯菲尔德代表员工、以及非代表员工的现有工资和福利待遇等劳资谈判合同。根据交易协议，交易完成后将不会关闭任何史密斯菲尔德原有工厂，史密斯菲尔德现任管理团队保留。 双汇理解保存史密斯菲尔德遗产、价值观以及与美国社会联系的重要性，双汇承诺将维持史密斯菲尔德总部的选址，即弗吉尼亚州的史密斯菲尔德，并延续史密斯菲尔德对社区慈善事业的投资和支持。 然而，并非所有的投资者都看好该交易，一方面史密斯菲尔德的财务表现难言稳健，另一方面该项交易同样将面临史密斯菲尔德股东会的审核、美国境外投资委员会的审核，并要通过相应反垄断法的限制。事实上，就在收购消息披露之后的一天内，已有专业人士对收购估值提出质疑，同时还传出了新的潜在竞购方。 史密斯菲尔德拥有12个核心品牌，三大业务板块，分别为猪肉（即屠宰和肉制品），生猪养殖和国际业务。财务数据显示，史密斯菲尔德在美国肉类市场地位卓著，但盈利波动性较大，2009、2010年亏损，2011年净利5.2亿美元，2012年则下滑至3.6亿美元，这一表现与双汇发展相去甚远。而跨国并购的整合问题一直是横在国内外所有收购者面前的一道难题。 但另一方面，美国专业人士对史密斯菲尔德的股东是否得到了足够的补偿表示出担忧。一家名为鲍尔斯。泰勒的证券行业专业律师事务所5月29日发表声明称，将就双汇国际对史密斯菲尔德的收购交易展开调查。声明称，至少有一名分析师之前的估算显示，史密斯菲尔德股票的真实内在价值至多可能达到每股48美元。同时，DA戴维森的证券研究分析师同日发表报告，将史密斯菲尔德的目标股价提高至每股38美元，这一价格同样高出了双汇国际每股34美元的报价。 为收购“添乱”的还不止这些，据媒体报道，泰国亿万富翁谢国民旗下的正大食品表示考虑竞购史密斯菲尔德，同时，巴西肉类制品巨头JBS集团也曾在史密斯菲尔德接受双汇国际的收购之前准备提出自己的报价。 1 2 下一页 |
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