给年轻养猪者的10大财务建议

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文 / 戴尔·米勒（Dale Miller） 译 /苏佳榆



   弗吉尼亚理工大学的农业经济学家大卫·科尔（David Kohl）向即将进入猪肉生产行业的年轻人提出了一些猪场财务管理方面的建议。以下是 Kohl提出的财务管理10大建议：

1     了解信用评分

　　年轻的养猪管理者需要查看自己的信用评分，因为债券人、保险公司和潜在的雇主会以信用分数为底线来评估与你合作存在的风险。即使你是一名学生，也需要开始建立自己的信用史。你需要知道自己的分数，因为你没有太多的净资产，也没有太多的经验。贷款方和雇主会通过你的信用评分来判断你的为人性格。”

最近的研究表明，42%的雇主会查看信用评分，因为信用评分越低，保险目的风险就越高，雇主对其信任度就越低。而信用评分的临界数字是700，对于贷款方来说，700的信用评分意味着有大约5%的可能会拖欠还款，但当信用评分下降至650时，拖欠还款的可能性会增至33%，当评分降为600时，拖欠还款的可能性会增至50%。

　　年轻已婚的养猪管理者还应查看配偶的信用评分。因为金融危机，更多贷款方会以最低信用评分为准，某些贷款方会使用平均评分。

　　养猪管理者应至少每年查看一次信用评分，而且27%的人会发现其信用评分存在错误信息。Kohl消除了那些认为查看自己信用评分后，分数会降低的顾虑。但是，他也指出，如果有很多人要查询你的信用评分，那么这将反映你频繁进行信贷申请或相关贷款机构频繁查询你的信用评分，这会降低你的信用评分。

2     信用卡债务

　　　养猪管理者要特别注意其信用卡债务。如果你想建立起你的信用评分，那么应将信用卡债务保持在额度上限的15%以下，并确保每月都进行还款。如果贷款额度太接近上限，也会影响你的信用评分。另外，许多贷款机构还会查看你的信用卡数量，最好一个人持有不超过3张的信用卡。


3     学生贷款债务

    学生贷款债务正迅速取代信用卡债务成为主要问题。信用卡债务平均为每个家庭1万-1.5万美元（约人民币6.1万-9.2万元），但大学生的学生债务平均为2.2万美元（约人民币13.5万元），而那些被授予专业学院学位的学生的贷款债务平均在10万美元（约人民币61.2万元）以上。

　　　也有学生问到该投资（学生贷款）是否值得，对此Kohl表示并非每个人都需要有一个大学学位，这也是他为什么喜欢社区大学和职业/技术学校的原因。

　　　现在在学习方面呈现了一种终身学习、成人教育和学习特殊技能的趋势。Kohl预计：更广泛的教育形式并没有错，但是大学教育会向终身学习的方向发展，而且转变的速度是相当快的。


4     资产负债表

    年轻的猪肉生产者需要评估自己的资产和债务，以便在年初就建立起自己的净资产。并且应专注于股权比例，因为这是“收入公平”的很好体现。例如，如果你有100万美元的资产和60万美元的债务（这种债务现象在年轻养猪者中是很普遍的），这样你的净资产就是40万美元。

    为什么要了解清楚自己的净资产？因为贷款机构要问的第一个问题就是“你的净资产从哪来的？”并且随着土地价格的跳跃式增长，在2~3年内经历了2000、3000和4000美元/英亩（人民币2000、3000和4000元/亩）的价格变动，你要评估好资产负债表上的净资产是来自升值的地价，还是猪场获得的真实利润？即你所谓的净资产是“赚来的”吗？

    如果有40万美元的净资产和100万美元的资产，那么你的股权比例就是40%。而且养猪生产者趋向于借贷更多的债务，因为他们的资产流通速度一般比养殖肉牛或种植农作物要快。当股权比例降至低于50%时，你必须成为一名卓越的管理者，同时，你必须制定一套风险管理方案，此外，你还必须谨慎处理你家庭的生活开销。


5     家庭生活开销预算

    越来越多的贷款机构想要一份贷款者的家庭生活预算。你必须决定你要从养猪业务中拿出多少资金来用于家庭开销，以及你要再拿出多少资金投入到养猪业务。

  　养猪者应制订一份月预算表，然后在所预算金额的基础上再增加25%，并要有能供4-6个月开销的现金储备。资料显示，平均每个美国人只有13天的现金储备。从本质上来说，他们一直都过着月光族的生活。如果你的目标是创立、发展和壮大你的事业，那么你的家庭生活开销可以是4.5万-5万美元（约人民币27.5万-30.6万元）。农场家庭生活开销大约平均为每3.3人8.5万美元（约人民币52万元）。

    年轻的养猪者常犯的一个错误就是依赖农场支票簿来评估生活开销。Kohl曾告诫每位年轻的养猪者：为生活费制订一份独立的预算，并与农场的开销分开，那么你就会知道你的猪场业务的真正运行情况。贷款机构不喜欢看到个人开销和业务开销混淆在一起。

6     周转资金
   Kohl认为周转资金是年轻养猪者“最重要的部分”。不要将周转资金与手头的现金相混淆。周转资金是手中的流动资产，可以随时转变成现金而不会影响养猪场的正常运转。周转资金可包括当前的猪场存栏量、应收账款、未完成的合同、预付费用，当然，还包括实际的现金。而流动负债包括你的应付款项、信用额度、未来12个月内的本金支出，以及其他应付的费用。从流动资金中减去流动负债就是你的周转资金。

　　　例如，对于一个可带来50万美元（约人民币306万元）收益的项目，有20万美元（约人民币122万元）的流动资金和10万美元（约人民币61.2万元）的流动负债，那么周转资金与收益比就是20%。Kohl表示，前20%的农场的周转资金与收益比在40%以上，而后20%的农场一般只有11%，甚至更低。

   Kohl引用007作比喻，007进入一间屋子后所做的第一件事就是寻找另一个出口或备用计划。其实周转资金就是你的另一个出口，是你的退出计划，也是你的007。

    农业贷款机构通常会看重年轻养猪者的周转资金。如果周转资金是猪、玉米或大豆，那么你的贷款机构可能会问及这些资产什么时候会出售？但资产的强制出售可能意味着这些资产会被折价销售。

　　周转资金也可按照对你有利的方式运作。假如你邻居的土地突然要出售，或者你对你的饲料或肥料提供现金折扣，你会怎么办？这就是资金流动性强的好处。谨记，成功的财务管理不是做1件事做到1000%的好，而是做1000件事后能得到1%的改善。这就是那些可以让你在竞争中走在前端的关键。


7     查看利息支出

    确保为你的所有贷款支付利息。他警告说：“这些利息不能高于收益的15%，尤其是让利率越低越好。最好能低于10%。应计算3~5年内的利息，趋势分析也很重要，因为1年内的利息变动会使你产生误读。


8     累算调整后收益

　　决不能让你的业务脱离纳税记录。应持有你开始和结束时的资产负债表并对猪场存栏量、应付账款和应收账款等进行相应调整。如果你不懂其中的差异，那么就让你的贷款机构予以解释，并让他们开出一份累积调整后的利润表。

　　你了解你给政府的报告和你真正在从事的业务之间的差异吗？普度大学和伊利诺斯州立大学进行的为期5年的研究表明，差异大约在60%左右。某些养猪者制定了5年、10年、15年或20年的长期计划，但计划中有60%和实际是不一样的。

9     企业分析

   快速浏览你的利润表——收入减去支出、贬值物品和利息，即为收入。无债务的农场不必支付利息，但必须对资产进行折旧。

从长期来看，这可能会产生一个问题。Kohl举了一个农场主的例子，这个农场主对其资产进行最大比例的折旧，并做了一切可避税的事。但是该农场主正面临着一个巨大的债务问题，就是其收益将很难弥补其债务。

    另一个例子是，一名年轻的猪肉生产者赚了50万美元（约人民币306万元）的收入，在减去折旧和利息后，得到了30万美元（约人民币184万元）的利润，这就是说，他用60美分（约人民币3.6元）支出赚到了1美元（约人民币6元）的收入（30万美元除以50万美元）。

   Kohl发现大多数赚钱的交易都低于70美分/1美元（约人民币4.2元/6元）。这就是众所周知的“绿灯”，而“‘黄灯’是指在70-85美分/1美元（约人民币4.2-5.1元/6元），当你的业务高于85美分/1美元时，你就没有利润去偿还债务了，你要么过着节约的生活，要么有一个非农场收入来支撑。所以你要进行企业分析，了解你的哪些业务最赚钱的，那么你就可以在分配时间和资金时，多考虑这些业务。而且要谨记将盈利能力转化为现金流动来偿还贷款。

10    工资与劳动力

    养猪业仍存在大量的一个猪场拥有多个家庭成员的家庭猪场企业。当猪场既有年轻人，又有老年人时，可引起家庭争论的一件事就是现金工资。切记将你所获得的额外收入用在更有价值的地方，包括家庭、燃料、冷藏室猪肉等。当你在检查现金流动时，这点是非常关键的。（来源：猪家翻译）

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