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6.20日美国两房退市，凤凰和网易的新闻都没报道，真是封锁的够严密啊!中国征服持有“两房”债为3760亿美元，商业银行持有250多亿美元!我们并不担心国内银行的债券投资，因为他们投资的债券规模仍然很小。我们担心的是国家投资的债券部分。由于人民币对美元升值基本达到了20%，实际上我们的几千亿美元债券账面已经发生了接近20%的兑换损失。 6.20日根据国内外经济金融形势和我国国际收支状况，中国人民银行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。
以上两条新闻在同一天出现，让我对人民比和国内资产的未来走势产生了一些看法，同时想先对人民币对外升值对内贬值的原因进行一下探讨。
一、中国和世界的贸易途径
中国和世界的贸易途径是：中国央行在国内发行人民币，支持企业的货币需求，并扩大生产能力，人民币用来发工资和国内的一些经济业务，然后把通过人民币造出来的产品卖给美国，换取美元，再拿着多挣的美元到中东和其他有资源的国家买进矿物，拉回国内继续加工成商品卖给美国，中东国家得到的多余的美元用来购买美国的武器和高精尖产品，美元转了一圈又回到美国央行.
二、人民币在国内流动性过大的原因
首先我们建立这样一个概念，因为两国货币政策的不同，因此造成人民币不能自由兑换，可是美元是可以国际兑换的。
所以美国在自己发生通胀的时候，向国外输出膨胀，可是美元在中国国内是不可直接购买商品，只能换成人民币进行交易，所以外贸企业需要把挣来的美元到银行换成人民币，以支持企业经营在国内的经一步扩张，我国庞大的外汇储备就是这样来的，其实说白了这部分外汇储备不是我们的钱，它使用人民币换来的，原来是1美元换8块人民币，现在美元贬值变成1美元换6块人民币，那么相对应的国家外汇储备原来为了1块美元所发行的8块人民币，现在多出来了2块，也就是说相应的人民币在国内的流通数量就是增加的了，这就是流动性的根源,这部分增加的人民币不能流通到国外，也就是说我们的通胀是不能先国外输出的，只能在国内消化，那这样就只有一个可能性，人民币对内贬值!
三、日本货币在升值后滞涨产生的原因
首先，我们要明确一点那就是：日本的货币是可以自由兑换成美元的。
刚开始在日元被严重低估的时候，日本每年都能赚取大规模的外汇盈余，后来在美国的压迫之下5个最大的经济体：美，法，德，英，日于1985年开会签订广场协议，规定日元一次性对主要工业国家货币升值50%,这个时候就形成了严重的日元升值预期，大家都来买进日元，到最后日元实际最高升值到111%，也就是说，原来为挣一块美元而发行的100块日元，现在只能购买0.5块美元，可是因为日元是可以自由兑换的，他可以流通到国外去，这个时候日本国内的企业突然发现自己太有钱了(---日元)，就拿着日元在全世界购买东西，因此由原来的顺差，变成了逆差，而且逆差越来越大，这样在日本国内就出现了货币(指日本国内企业在日本国内维持的正常经营所需要的日元)不足的现象，也就是通缩，因为日元(---这部分日元为企业存款)都被日本企业和国际炒家弄到国外去购买各种资产去了，国内的货币(指日本国内企业在日本国内维持的正常经营所需要的日元)反倒是不够用了，因此日本央行就大规模的开始印钞票，他越印，日本老百姓手里的钱(即居民存款--主要来源是工资，因为日本企业在国外挣到了钱，而发给职工的工资就开始大幅度升高)就越多，这部分钱并没有随着企业存款(---主要来源是在日元没升值之前对外贸易时挣得的美元，因为国内生产扩大的需要资金的缘故所兑换成的日元)流出国外，老百姓有钱了也想改善生活就开始炒日本国内的东西，比如房产，这个时候日本一方面是国内的企业的钱不够用，另一方面是老百姓手里的钱太多，这个时候就变成，物价膨胀，货币紧缩的特有现象!简称滞涨!
四、人民币的最终结局，
我一再强调的人民币不能自由兑换的问题，现在可以明确的告诉它意味着什么：那就是人民币升值造成的人民币流动性的骤增只能在国内消化，而不能以购买外国资产形式，来输出通胀，这也就是我们要涨工资的原因，因为我们国家要消化蜂拥而来的流动性，因此我国在国内的货币和原材料及劳动力的价格之间没有形成新的平衡点之前，资产和原材料之类的东西暂时是只能继续上涨，同时也说明了一个问题，那就是是说中国的企业连到外国去风光一把的机会都没有，可叹啊! |
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发表于 2010-6-23 19:59:01
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发表于 2011-2-22 21:12:21
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