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【原料市场】 热点解析：政策暴雪一唱一和 原料市场宠辱不惊 近日来，我国北方大部分地区普降大雪，造成部分地区交通受阻，饲料原料价格局部出现波动，根据博亚和讯网站调查显示，受此次雨雪天气变化影响比较大的是棉粕，天气因素对其他原料目前尚没有明显的影响。由于棉粕是高热量饲料的原料，而近期由于暴雪以致很多地区降温幅度较大，因此其饲料需求量有所恢复，局部地区报价略有上涨，使得棉粕价格局部略有上涨，涨幅在10元/t左右。但是昨日由于央行上调央票收益率，引起油脂油料累期货集体跳水，进而引发相关饲料原料市场下跌，又回吞前期涨幅，行情较周初基本持平。 笔者认为，此次雨雪天气短期内不会对饲料及原料市场造成过大的影响，但是会间接对其造成一定的影响。一是物流影响。雨雪造成部分地区交通不畅，会带来局部地区的价格上涨，另外物流不畅造成其他生活用品价格上涨，使得原料也被动上涨；二是天气对原料的品质影响，原料受潮，霉变致质量下降，对价格形成打压。 同时，央行5年来首次上调央票收益率则表明了国家制止市场通胀的决心，预计春节前通货膨胀的可能性并不大，节前饲料原料市场重点关注点还是在于市场供应和需求面，建议下周关注美国农业部供需报告，另外美元指数和石油走势也需要稍作关注。 本周原料市场详情如下： 豆粕：政策多空交错 豆粕稳中略涨 本周豆粕整体震荡上涨，本月1号，国家颁布大豆、豆粕、菜籽进口申报制度，市场人士普遍认为大豆1月份到港延迟，以致期货应声上涨，再加上年底备货支撑，豆粕现货暂时没有过多受到国家上调央票收益率等利空消息打压，本周基本稳定，同比略涨0.68%，各地区因库存和天气影响不同，互有涨跌。（各地现货行情详见表1） 表1 本周国内各部分地区豆粕具体报价 平均值 黑龙江 辽宁 秦皇岛 山东 河南 江苏 浙江 广东 广西
2009-12-31 3520 3250 3460 3480 3600 3670 3600 3520 3560 3540
2010-1-4 3536 3250 3460 3510 3600 3700 3650 3550 3560 3540
2010-1-5 3536 3250 3460 3510 3600 3700 3650 3550 3560 3540
2010-1-6 3549 3250 3460 3520 3600 3700 3650 3600 3560 3600
2010-1-7 3549 3250 3460 3520 3600 3700 3650 3600 3560 3600
2010-1-7 3529 3230 3440 3500 3580 3680 3630 3580 3540 3580
本周均值 3540 3246 3456 3512 3596 3696 3646 3576 3556 3572
上周均值 3516 3238 3460 3495 3588 3665 3583 3520 3560 3540
周环比 涨跌(%) +0.68 +0.25 +2.17 -7.01 -3.57 -4.37 +0.47 +4.90 +2.18 +0.42 （单位
元/t 43%蛋白） 表2 本周大豆价格行情表 哈尔滨 齐齐哈尔 嫩江 牡丹江 佳木斯 集贤
2009-12-31 3760 3700 3640 3720 3740 3740
2010-01-08 3800 3740 3740 3760 3780 3740 （单位：元/t） 表3 进口大豆分销价格 大连港 天津港 青岛港 宁波港 张家港 黄埔港
2009-12-31 4000 3950 4000 3980 4000 3950
2010-01-08 3900 3850 3850 3900 3900 3900 （单位：元/t） 表4 本周豆油价格表 日期 哈尔滨 大连 山东 江苏 广东
一级 四级 四级 一级 四级
2009-12-31 8050 7600 7700 8050 7650
2010-01-08 8100 7700 8000 8250 7750 （单位：元/t） 本周豆粕市场主要受到国家经济政策和进出口政策影响，两政策一空一多，豆粕市场受到年底备货支撑呈基本稳定观望态势。目前暴雪影响尚不明显。 下周关注点及采购建议： 1、关注下周美国农业部月度供需报告；本年度南美大豆增产、美国大豆单产产量均大幅增加、美元持坚及中国需求放缓均是后期的影响因素。 2、后期大豆到港量。鉴于目前我国国际农产品大宗交易数量巨大，国家商务部和海关总署近日联合发布109号文件，对大豆、豆粕、菜籽3种产品实行自动进口申请制度。关注大豆方面的港口信息和政策动向。 3、7日中国央行上调3个月期央票收益率，引发市场对资金流动性紧缩预期，国内商品期货全线下挫；关注国家货币政策。 其中，美国农业部月度供需报告为下周关注焦点。 近期豆粕看空氛围稍浓，笔者认为国家大豆豆粕进口申报制度只会短暂的延缓大豆到港时间，但是今年一季度大豆到港增加，供应充足是比较确定的，近期港口大豆价格的下调也是个证明，估计豆粕后期尚有走低空间，建议饲料企业观望，在本月中旬附近适当考虑春节备货。 棉粕：暴雪政策多空交织 棉粕基本稳定 央行上调央票收益率，引起国内市场极度恐慌，资金大量出逃，引发期货市场深幅走跌，此番下跌传导至原料现货市场，给棉副市场带来压力，行情全面滞涨，局部地区略跌，回吞前期因暴雪使得物流受阻进而棉粕局部抬高价格的涨幅，截止周末，棉粕市场同比持稳。目前棉粕与豆粕、菜粕相比，性价比继续处于劣势，饲料企业采购棉粕积极性普遍不高，基本修改配方或以随用随买为主，需求难以放量，继续制约棉粕行情，预计后市稳中略跌。初步建议饲企观望。（各地现货行情详见表5） 表5 本周棉粕市场价格行情表 日期 平均值 新疆阿克苏 山西运城 山东高青 山东夏津 河北衡水 河南尉氏
42%以上 40%以上 40%以上 40%以上 40%以上 40%以上
2009-12-31 2620 2300 2680 2800 2600 2650 2690
2010-1-4 2620 2300 2680 2800 2600 2650 2690
2010-1-5 2625 2300 2690 2810 2610 2650 2690
2010-1-6 2625 2300 2690 2810 2610 2650 2690
2010-1-7 2625 2300 2690 2810 2610 2650 2690
2010-1-8 2618 2300 2680 2800 2600 2650 2680
本周均值 2623 2300 2686 2806 2606 2650 2688
上周均值 2620 2300 2680 2800 2600 2650 2690
周环比涨跌(%) +0.11 0 +0.22 +0.21 +0.23 0 -0.07 （单位：元/t） 表6 本周棉籽价格行情动态 山东 河北 河南 江苏 安徽 山西 陕西 湖北 湖南
2009-12-31 1.53 1.54 1.49 1.52 1.48 1.41 1.45 1.44 1.44
2010-01-08 1.58 1.53 1.49 1.52 1.48 1.41 1.45 1.44 1.44
涨跌 ↗ → → → → → → → → （单位：元/斤） 表7 本周棉油市场行情动态 山东 河北 河南 江苏 安徽 山西 陕西 湖北 湖南
2009-12-31 7700 7700 7700 7600 7500 8000 7900 7500 7500
2010-01-08 7800 7800 7700 7700 7600 8000 7900 7600 7600
涨跌 ↗ ↗ → ↗ ↗ → → ↗ ↗ （单位：元/t） 下周关注点及采购建议： 1、天气情况对棉粕使用情况的影响。棉粕是高热量原料品种，降温使得对棉粕的需求上涨，后期关注天气。 2、宏观经济面对油脂油料的影响。油脂油料涨跌，会间接影响到粕类产品，需关注。 总体而言，与豆粕、菜粕比较，近期棉粕性价比相对较低，饲料企业或者部分改用其他原料，或者随用随买观望态势比较明显，进而整个市场显得平静而稳定，近期的暴雪降温或许会给高热量棉粕带来一线微弱的光亮。 按照近几年的行情规律，及今年的棉市特点，建议饲料企业目前保持观望，1月中旬前后适当备货。 菜粕：供需两不旺 菜粕持稳观望 本周，国内菜粕市场维持平稳，菜粕市场供应不足，同时进入水产养殖的淡季，需求不佳，供需两不旺的行情导致目前菜粕市场成交有限，行情基本稳定。截止本周末，国内产销区菜粕市场均价在 2363元/吨，价格与上周基本持平，各地区也基本维持稳定。（各地现货行情详见表8） 表8 本周菜粕市场价格行情表 蛋白含量（%） 平均值 浙江 36 湖北 36 湖南 36 四川 36 安徽 36 江苏 36
36
2009-12-31 2367 2400 2300 2400 2350 2300 2450
2010-1-4 2367 2400 2300 2400 2350 2300 2450
2010-1-5 2367 2400 2300 2400 2350 2300 2450
2010-1-6 2367 2400 2300 2400 2350 2300 2450
2010-1-7 2358 2400 2300 2350 2350 2300 2450
2010-1-8 2358 2400 2300 2350 2350 2300 2450
本周均值 2363 2400 2300 2380 2350 2300 2450
上周均值 2364 2400 2300 2382.5 2350 2300 2450
周环比涨跌(%) -0.04 0 0 -0.11 0 0 0 （单位：元/t） 表9 本周菜籽现货市场行情 四川 湖北 湖南 安徽 江苏 贵州
2009-12-31 1.88-2.02↑ 1.88-2.06↑ 1.88-2.1↑ 1.85-1.88↑ 1.825-1.86↑ 2-2.02↑
2010-01-08 1.88-2.02→ 1.88-2.06→ 1.88-2.1→ 1.85-1.88→ 1.825-1.86→ 2-2.02→ （单位：元/斤） 表10 本周菜籽油现货市场行情 四川 湖北 湖南 安徽 江苏 贵州
2009-12-31 8800-9000→ 8700→ 8700-8800→ 8600-8800→ 8600-8700→ 8600-8800→
2010-01-08 8800-9000→ 8700→ 8700-8800→ 8600-8800→ 8600-9000↑ 8600-8800→ （单位：元/t） 下周关注点及采购建议： 相关原料的行情，饲料企业备货情况，由于目前市场上现存的油菜籽有限，前段时间国家颁布大豆、豆粕、菜籽进口申报制度，这样，菜籽的进口方面可能会受到一定的影响，菜籽市场供应量短期内有限，货源不足，短期内菜粕市场将基本维持稳定态势。 据本网获悉，目前湖北地区菜粕的库存量大概在10000t左右，有菜籽的油厂已不多，较多的仅有中纺、新元、华泰几家，开工率也已经很多，由于供应的不足，即便后期需求日益减少，菜粕市场也不会有较大的跌幅。饲料企业可在中旬前后趁机适当备货。 鱼粉：静候新货到港 价格保持稳定 本周国内进口鱼粉市场保持高位运行，价格无明显变化，市场成交清淡，蛋白65%以上普通直火鱼粉主流报价在12000-12200元/吨。当前各港口库存依然严重低下，贸易商惜售心态十分浓厚，而终端市场方面由于价格过高，大多采取观望态度，对于即将到港的“FuYangShan”轮能否对价格行情产生一定的影响，暂不明朗。（各地现货行情详见表11） 表11 本周鱼粉市场价格行情表 报价单位 | 产地 | CP% | 12-31 | 1-8 | 涨跌 | 类型 | 元/吨 | 元/吨 | 较上周末 | 上海港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 黄埔港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 大连港 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 天津港 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 防城港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 沈阳 | 秘鲁 | ≥65 | 12200 | 12200 | 0 | 仓库价 | 长春 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12100 | +100 | 仓库价 | 石家庄 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 郑州 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 成都 | 秘鲁 | ≥65 | 12200 | 12200 | 0 | 仓库价 | FOB价格 | | ≥65 | 1490 | 1490 | 0 | 仓库价 |
美元/吨
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注：FAQ65%
下周关注点及采购建议： 1、新货到港对现有价格的影响。FU YANG SHAN轮于本月9日中午抵达上海龙吴港，卸货数量6,740吨，随后开往黄埔港卸货其余部分。新货成本相对较低，普通品级鱼粉成本在8500-9000元/吨，但是到货预期不会对价格形成打压，新货基本上以高蛋白为主，较高的新鲜度，港口陈货报价基本在12000元/吨，新货报价预计将达到12200-12300元/吨。目前港口持货比较集中，大船上的货主也较为集中，大户对于市场行情的走势判断及销售策略将影响市场短期行情。 2、国产鱼粉行情关注。受进口鱼粉持续攀高和国产鱼资源供应短缺成本上涨以及饲料企业转向采购国产鱼粉增多明显等多重利好刺激，国产鱼粉价格也是持续上涨。其中TVN150以内的半脱脂鱼粉销售报价普遍涨至9900-10000元/吨，TVN120以内的脱脂国产鱼粉的参考报价在10500-10800元/吨。 由于国产鱼粉价格的不断走高，终端市场的采购压力也是节节上升。 总体来说，鱼粉低库存的现状在一段时间内将不会有所改善，价格仍将以高位运行为主，而目前鱼粉和豆粕的比价关系也已经远远超出2.4，早已失去了比价优势，饲料企业对鱼粉的用量也是尽可能的降低，大型饲料企业多数已经加大国产鱼粉备货量，对于进口鱼粉只能望而兴叹。随着春节临近，少数中小型饲料企业仍有少量备货需求，行情有震荡走高危险，所以建议企业及时关注市场变化，提早做好备货准备。 玉米：暴雪影响运输 价格高位震荡 本周（1月4日—1月8日）国内玉米市场整体继续强势运行，东北产区价格走势依旧坚挺，华北地区受大雪影响价格震荡，而南方局部销区则由于到货增加，价格小幅走弱。（各地现货行情详见表12） 表12 国内部分地区玉米市场周度均价统计 | 黑龙江 | 吉林 | 大连 | 石家庄 | 郑州 | 德州 | 上海 | 广州 | 四川 | 北京 | 上周均价 | 1640 | 1658 | 1800 | 1800 | 1840 | 1870 | 1953 | 1943 | 2060 | 1800 | 本周均价 | 1640 | 1660 | 1822 | 1800 | 1824 | 1878 | 1960 | 1925 | 2008 | 1800 | 周均价差 | 0 | +2.5 | +22 | 0 | -16 | +8 | +7.5 | -17.5 | -52 | 0 | 周均环比 | 0 | +0.15% | +1.22% | 0 | -0.87% | +0.43% | +0.38% | -0.90% | -2.52% | 0 |
（单位：元/t） 南方拍卖成交率明显下滑 本周二（1月5日）继续进行跨省移库玉米拍卖，成交率较上周明显下滑，主要原因是本周南方部分销区受到货明显增加，当地市场玉米价格略有走弱，另外加上部分饲料企业仍在静待政策补贴的进一步落实。（详情见表13） 表13 本周跨省移库玉米拍卖情况 | | 计划竞拍量 万吨 | 实际成交量 万吨 | 成交率 % | 成交均价 元/吨 | 南方 | 第15轮（09-12-29） | 48.66 | 27.22 | 55.94 | 1852 | 第16轮（10-01-05） | 47.20 | 17.82 | 37.75 | 1862 | 周环比 | -1.46 | -9.4 | -18.19 | +10 |
东北地区坚挺上扬 目前深加工企业以及饲料企业补库需求依然强劲，部分深加工企业仍不断上调收购价格，但因市场价格多超过国家托市收购价，一定程度抑制国储企业、贸易商积极性，助推价格上涨动力减弱。由于农户在春节前还会出售部分存粮，预计本月可能会出现售粮小高峰。 华北地区平稳震荡 华北地区本周农户惜售心理减弱，玉米上市供应量有所增加，但经过一段时间补充加工企业库存相对充裕，个别厂家库存储备近2个月用量，采购心态趋于缓和，价格整体维持高位稳定。同时由于本周当地普降大雪，道路运输大受影响，价格略有波动。 港口地区北涨南落 北方的大雪天气有效的支撑了北方港口玉米价格，到港量减少，收购困难，价格持续高位运行，目前大连港中等以上质量东北玉米平仓价格在1830-1840元/吨左右。 南方港口由于到货量不断增加，饲料企业前期备货充足，近期采购量有所下降，广东港口玉米库存增至30余万吨，价格呈现下跌态势。目前广东港口玉米成交价降至1920-1930元/吨。 由于产地玉米收购成本继续上涨，目前南北港口玉米价格明显倒挂。 另外由于春节临近，农户售粮积极性提高，近期南方销区玉米到货量增，其中华北玉米到货量相对更多，加之跨省移库玉米不断投放销区市场，部分饲料企业采购玉米节奏放缓，市场价格略为稳定，局部走弱。 加工和饲用需求旺盛继续支撑玉米价格 本周淀粉等下游加工产品价格继续上涨，需求趋旺，加工企业利润率有所提高，相应加大采购力度以满足春节前备库需求，仍有部分深加工企业抬价收购。 受节日消费需求增加，进入消费旺季等因素影响，生猪、肉禽价格与存栏量同增，刺激饲料用玉米消费需求趋强。 下周预测 由于玉米上市量趋增，而国储收购积极性受现货高价抑制，饲料企业采购节奏放缓，价格继续大幅攀升动力不足。预计下周玉米行情整体高位平稳，其中东北产区继续保持强势，南方销区价格止跌企稳。 磷酸氢钙：政策鼓动暴雪助威 磷酸氢钙稳中上涨 近日，四川磷酸氢钙出厂价在1750～1900元，云南地区主流出厂价在1650～1800元，国内终端市场成交价一般在2050～2350元，价格呈稳步上升态势。日前，川恒、龙莽等磷酸氢钙生产的龙头企业都已暂停对外报价，增加了市场的紧张气氛，短期内磷酸氢钙市场保持稳中看涨态势。 原料方面 据了解，国土资源部已将磷矿资源列入2010年后不能满足国民经济发展需求的重要矿种之一。虽然国内政策限制磷矿石出口，但在草甘膦、磷肥等下游行业需求的推动下，国内磷矿石供应仍持续紧张，导致磷矿石价格不断上涨，28%的磷矿石价格已经涨到了350元(吨价，下同)左右。考虑到磷矿石的稀缺性和需求，预计磷矿石价格仍将维持较长时间的景气周期。 近期硫酸价格反弹对磷酸氢钙市场形成了支撑，国际硫酸价格大幅上扬至500美元。硫酸、硫黄是磷酸氢钙生产的主原料之一，其价格的上涨对磷酸氢钙的生产也造成了较大的影响。 进出口政策方面 自12月1日起，商务部将磷肥、磷酸二氢钾等磷酸产品的关税由100%大幅下调至10%，将大大刺激磷酸产品的生产和出口，磷酸氢钙的上游原料将面临供应紧张的局面。 受政策面及原料上涨趋势的影响，另外年终备货、厂家挺价共同作用下，磷酸氢钙后期还将趋涨，建议企业需要备货者近期择机适当备货。 热点解析：美农业部报告出台 原料市场喜忧参半 美国农业部于1月12日发布了全球农产品供需预测报告。该报告对全球2009/2010年度谷物和油料的主要数据进行了新的预测，并对上年度部分数据进行了调整。其中，美大豆、玉米产量及年终库存均上调，巴西大豆产量也上调200万t，对大豆及玉米市场形成一定的利空因素，间接影响到我国豆类及玉米相关市场。另外该数据显示，美国及全球棉花库存减少，对棉花等棉类市场形成一定的支撑。另外全球油菜籽减产对菜籽类市场形成一定的支撑。本次数据出台，原料市场不同品种利空不同，有涨有跌，喜忧参半。报告相关数据情况如下： 1、玉米数据利空期货市场 全球玉米产量调增483万吨，期末库存调增385万吨。美国玉米产量调增584万吨，期末库存调增257万吨，其数据的调整对玉米期货市场形成利空。 2、油籽产量调高 利空期现市场 预测全球09/10年度油籽产量为4.316亿吨，较上月预测增加300万吨。其中本月预测美国09/10年度油籽产量为9900万吨，较上月预测增加110万吨。大豆花生及棉籽增长抵消了葵花籽和油菜籽的减产。预测全球大豆产量将达到创纪录的2.534亿吨，增幅达310万吨。除美豆增产外，巴西大豆产量预测上调200万吨，达到创纪录的6500万吨。巴西产量上调主要反映出播种天气良好提振种植面积增加以及近期巴西官方的调查数据。由于阿根廷和欧盟27国减产，本月预测全球葵花籽产量下调。播种期间极端干燥的天气导致阿根廷葵花籽收割面积减少。其它调整包括：中国棉籽产量上调、澳大利亚棉籽产量下调及塞内加尔花生产量上调。 3、棉花产量增减抵消利空 库存下降支撑市场 本月预测全球09/10年度棉花数据与上月预测相比基本没有变化。中国和巴西产量上调抵消了印度、美国、澳大利亚及其它国家的减产。由于日本和俄罗斯贸易量减少，全球棉花贸易量略下调。全球贸易量略做调整。全球年终库存量预计为5170万包，预测除中国以外国家棉花库存量将下降至自03/04年度以来最低水平。 整体来看的话，美国农业部本月供需报告利多利空兼具，对大豆玉米菜粕市场呈利空，对棉粕市场影响不大。本周原料市场详情如下： 豆粕：美报告利空 跟市趋跌 主要受到受美国农业部报告利空影响，本周豆类期货市场趋跌，再加上目前饲料厂观望心理比较浓厚成交有限，国内豆粕现货市场进而承压下跌。本周豆粕现货市场同比下跌2.63%，其中，河南、山东、江苏等地区下跌幅度较大。（各地现货行情详见附表1） 下周关注点及采购建议： 1、关注美元指数及石油价格变化情况；本周美元指数下跌，石油价格下跌，股市以上涨为主。大环境对豆类期货现市有指导作用。 2、关注南美和美国大豆的销售情况。美国农业部报告显示：美国和全球2009/2010年大豆产量大幅增加，库存增加。除了大环境的作用之外，南美和美国大豆销售谁能称雄也决定市场的波动，尤其是期货市场。 3、关注饲料企业备货情况。 临近年关，饲料企业如果询盘备货者增多，则市场需求强劲，可以消耗部分利空因素，支撑市场价格；反之，打压市场价格。 近期豆粕看空氛围稍浓，笔者认为市场需要消耗美国农业部数据的利空因素，以致豆粕等豆类产品的上涨动力不足。短期内豆粕市场料将稳中趋跌，跌幅日渐趋缓。建议饲料厂及时择机分散备货。 棉粕：多空博弈 稳中看涨 本周油脂等期货市场走跌，对现货市场形成很大压力，是为利空；美国农业部再次调低了全球棉籽库存，对棉类市场形成一定的支撑，再加上目前部分地区停机，市场上流通的棉粕量仅在6万t左右，供应相对紧张；另外由于天气寒冷的原因，部分饲料厂开始询盘，在一定程度上支撑了市场，是为利多；在生产厂家挺价的心理作用下，利空因素最终并没有战胜利多因素，棉粕市场略有涨动，同比上涨0.34%。 本周棉籽收购价在1.40-1.56元/斤，较昨日回落0.01-0.02元/斤，电子盘大幅回落，影响棉油、棉粕行情，油厂开机信心不足；当地棉油报价在7700元/吨一线，大多地区同比下调50-100元/吨，需求一般，仍以周边小批量成交为主；40%蛋白以上棉粕报价在2630元/吨一线，同比涨0.34%。需求转冷；质量较好棉短绒报价在7200元/吨，较昨日持平，需求尚可。（各地现货行情详见附表5） 下周关注点及采购建议： 1、饲料企业采购情况，各地区油厂开工情况。采购有时候可能会形成行情小高峰，饲料企业尽量避开。 2、宏观经济面对油脂油料的影响。油脂油料涨跌，会间接影响到粕类产品，需关注。 3、豆粕菜粕等行情对棉粕的影响。豆粕短期内将维持稳中趋跌态势，受供给紧张影响，菜粕料将基本稳定，不会有太大的跌势，也不会有很大的涨势出现。这个行情会对棉粕构成一定的打压。。 总体而言，今年的棉粕市场受到棉花大幅减产的影响，行情涨多跌少。按照近几年的行情规律，及今年的棉市特点，近期棉粕市场仍将维持基本稳定态势。建议饲料企业目前保持观望，适时备货。 菜粕：供给有限 基本持稳 本周，国内菜粕市场基本稳定，个别地区贸易商受到豆粕等市场下跌的打压而降价出货。近期以来，菜粕市场供应不足，同时进入水产养殖的淡季，需求不佳，但是供需两不旺的行情导致目前菜粕市场成交有限，行情基本稳定，仅极个别地区略跌。尽管本周美国农业部报告对于菜籽市场来说呈利多，但是由于目前我国菜籽进出口受限，进口量并不大，菜粕市场受该报告影响有限。截止本周末，国内产销区菜粕市场均价在 2361元/吨，价格与上周基本持平，仅湖南地区略跌。（各地现货行情详见附表8） 下周关注点及采购建议： 相关原料的行情，饲料企业备货情况。菜籽市场供应量短期内有限，货源不足，短期内菜粕市场将基本维持稳定态势。在这种情况下，饲料厂和生产厂家的心理博弈显得比较重要，建议饲料企业继续观望。 据本网获悉，目前两湖地区有菜籽的油厂已不多，停工率比较多；市场更显供应不足，尽管外围市场下跌、水产养殖进入淡季等利空因素会打压菜粕行情，但是受到供应的不足支撑，菜粕市场也不会有较大的跌幅。饲料企业可在本月中旬前后趁机适当备货。 鱼粉：新货到港推进高端鱼粉价格上升 一、本周行情概述 本周国内进口鱼粉价格坚挺格局依旧，秘鲁鱼粉新货的到港，并未使鱼粉行情出现任何偏弱现象，反而因持货十分集中，部分贸易商的挺价心态再度显强，使得国内高端鱼粉报价再度有所上升，据了解，目前南方港口鱼粉持仓大户超级蒸气鱼粉参考报价在13500元/吨，而北方港口货源紧张格局依旧，超级蒸气鱼粉的参考报价坚挺在13500—14000元/吨。（各地现货行情详见附表11） 二、下周关注点及采购建议 1、节前鱼粉到货有限难改大户控盘现状。随着“FuYangShan”轮秘鲁鱼粉新货的到港，近期国内鱼粉库存逐渐开始增加；据悉，1月25日“Antares”轮也将抵达黄埔港，预计在黄埔港卸货数量为8,000吨；第三条大船“FuKangShan”轮在秘鲁港口尚未开始装货，节前难以抵达国内，所以，春节前国内秘鲁鱼粉大船到货量预计在23,400吨左右，仍难以改善低库存现状；加之大船上新货的持仓依然较为集中，因此，春节前国内鱼粉市场大户控盘的现象仍将持续，鱼粉价格有望继续保持坚挺运行。 2、生猪养殖效益对鱼粉需求市场的影响。在水产需求传统淡季之下，国内猪料企业对于鱼粉的刚性需求是鱼粉需求市场的“主心骨”，当前国内生猪价格为5.8—6.5元/斤，较上月最高点回落0.5—0.6元/斤，其主要原因在于局部地区（四川、河北、陕西等地）在低温气候下猪病的现象较为严重。不过，近期国内生猪养殖效益情况仍保持平稳运行格局，若后期国内生猪养殖效益能继续保持稳定，则对鱼粉需求市场也存在相应支撑。 总体来说，春节前国内鱼粉市场有望保持强势运行格局。新货到港对于国内鱼粉供应市场的影响较为有限，且持货大户的挺价心态对于鱼粉价格也存在提振，因此，春节前具有刚性需求的饲料企业应适量补库，尤其是需要注意天气和春运的影响，以免出现供应“青黄不接”的局面。 玉米：涨跌互现 一、市场整体情况 本周（1月11日—1月15日）国内玉米市场涨跌互现，东北产区价格维持强势，关内部分销区受到货增加影响，价格小幅回落。（详见附表12） 二、市场分析及预测 1.国内玉米市场情况： 南方拍卖情况相对稳定 本周二（1月12日）继续进行跨省移库玉米拍卖，本次计划销售跨省移库玉米50.15万吨，实际成交16.31万吨，成交率32.52%，成交均价1,853元/吨。从拍卖的情况来看，成交率和价格较上周保持相对稳定，显示出当前市场需求平稳，需求方采购心理不强。（详情见附表13） 东北地区继续坚挺上扬 由于受连日降雪影响，东北产区新玉米上市量缩减，大型深加工企业仍不断提价收购，而因新玉米水分偏高、烘干费用增外销利润低，中小贸易商无法与深加工企业竞价收购，陆续观望退出，大型收储企业还在坚守市场，收购方减少对玉米价格涨势有所影响，价格上涨幅度趋小。 华北地区小幅波动 虽然华北当地农户玉米存量下降，且受降雪天气影响，上市量有限，但是加工企业前期采购数量较多，采购意愿下滑，市场购销略显清淡，行情总体比较稳定，局部地区略有波动。 南北港口普遍上涨 北方港口玉米价格继续呈现上涨态势，其中大连港中等以上质量东北玉米平仓价格在1840-1850元/吨左右。主要原因仍是产地玉米收购成本飞涨，贸易流量减少港口到货有限库存较低，当地农民惜售、船期密集贸易商急于装船所致。 而自上周五开始，广东港口玉米价格受产地收购成本上涨及北方港口玉米价格不断走高影响，当地玉米价格出现反弹行情。目前广东港口15%水分玉米主流成交价平稳在1940-1950元/吨，少量陈玉米报价在1970元/吨，也有个别高水分粮价格在1920-1930元/吨，整体报价相对混乱。 南北港口玉米价格虽然依旧倒挂，但似乎采购企业仍不太买帐，原料成本的不断上涨给加工企业带来了较大压力。 另外近期南方销区玉米到货量明显增加，且跨省移库玉米不断投放销区市场，部分饲料企业采购玉米节奏放缓，市场价格稳中趋弱。港口地区到货密集，高水分玉米到货偏多，影响企业采购热情。 加工和饲用需求旺盛继续支撑玉米价格 本周淀粉、酒精等深加工产品价格再次上涨，加工企业利润持续增加，春节节日效应作用需求趋旺，促使大型深加工企业不断抬价收购。 受节日消费需求增加，进入消费旺季等因素影响，生猪、肉禽价格与存栏量同增，刺激饲料用玉米消费需求趋强。 2.后市展望： 由于农户惜售心理强，低温降雪天气持续、临近春运以及保障电煤运输因素，玉米铁路运力持续紧张，新玉米上市量提升缓慢，市场货源仍将减少，但经过一段时间采购，多数用粮企业库存相对充足，市场购销不甚活跃。但年前售粮高峰临近，同时，加工企业前期补库较为积极，这令市场供给形势总体稳定。 预计下周国内玉米市场延续高位振荡走势，其中东北产区将继续维持强势，南方销区价格小幅震荡。 磷酸氢钙：短期稳定 长期看涨 本周，四川磷酸氢钙出厂价在1750~1900元,云南地区主流出厂价在1650~1800元,国内终端市场成交价一般在2050~2350元,价格呈稳步上升态势｡日前,川恒､龙莽等磷酸氢钙生产的龙头企业都已暂停对外报价,增加了市场的紧张气氛,短期内磷酸氢钙市场保持稳定态势。长期看涨｡ 原料价格供给紧张 后期望涨 30%磷矿石车板价稳定在320元/t,从安全和天气角度考虑，部分矿山已经停产或者降低开工率，另外受春运高峰期来临，运输也较为紧张，造成磷矿石供给紧张，企业走货一般。由于供应的紧缺，导致近期价格可能仍会攀高，对后期的氢钙形成支撑。 云南电费供应紧张 企业生产成本高企 近期雨雪天气导致各地区供电出现紧张，云南地区尤其明显，其中金地等厂家停止生产，进而使得磷酸氢钙的供给紧张，对今后磷酸氢钙的上涨提供了一定支撑。 附表： 表1 本周国内各部分地区豆粕具体报价 平均值 黑龙江 辽宁 秦皇岛 山东 河南 江苏 浙江 广东 广西
2010-1-8 3529 3230 3440 3500 3580 3680 3630 3580 3540 3580
2010-1-11 3482 3230 3400 3450 3450 3620 3570 3520 3540 3560
2010-1-12 3473 3230 3400 3450 3500 3620 3520 3500 3500 3540
2010-1-13 3464 3230 3400 3430 3500 3600 3500 3500 3500 3520
2010-1-14 3416 3180 3350 3380 3500 3500 3450 3480 3450 3450
2010-1-15 3399 3180 3330 3350 3500 3480 3430 3460 3430 3430
本周均值 3447 3210 3376 3412 3490 3564 3494 3492 3484 3500
上周均值 3540 3246 3456 3512 3596 3696 3646 3576 3556 3572
周环比 涨跌(%) -2.63 -1.11 -2.32 -2.85 -2.95 -3.57 -4.17 -2.35 -2.03 -2.02 （单位
元/t 43%蛋白） 返回 表2 本周大豆价格行情表 哈尔滨 齐齐哈尔 嫩江 牡丹江 佳木斯 集贤
2010-01-08 3800 3740 3740 3760 3780 3740
2010-01-15 3750 3720 3740 3720 3760 3720 （单位：元/t） 表3 进口大豆分销价格 大连港 天津港 青岛港 宁波港 张家港 黄埔港
2010-01-08 3900 3850 3850 3900 3900 3900
2010-01-15 3840 3850 3850 3900 3850 3900 （单位：元/t） 表4 本周豆油价格表 日期 哈尔滨 大连 山东 江苏 广东
一级 四级 四级 一级 四级
2010-01-08 8100 7700 8000 8250 7750
2010-01-15 8050 7600 7550 7850 7550 （单位：元/t） 表5 本周棉粕市场价格行情表 日期 平均值 新疆阿克苏 山西运城 山东高青 山东夏津 河北衡水 河南尉氏
42%以上 40%以上 40%以上 40%以上 40%以上 40%以上
2010-1-8 2618 2300 2680 2800 2600 2650 2680
2010-1-11 2618 2300 2680 2800 2600 2650 2680
2010-1-12 2618 2300 2680 2800 2600 2650 2680
2010-1-13 2642 2300 2680 2800 2670 2720 2680
2010-1-14 2642 2300 2680 2800 2670 2720 2680
2010-1-15 2642 2300 2680 2800 2670 2720 2680
本周均值 2632 2300 2680 2800 2642 2692 2680
上周均值 2623 2300 2686 2806 2606 2650 2688
周环比涨跌(%) 0.34 0 -0.22 -0.21 1.36 1.56 -0.30 （单位：元/t） 返回 表6 本周棉籽价格行情动态 山东 河北 河南 江苏 安徽 山西 陕西 湖北 湖南
2010-01-08 1.58 1.53 1.49 1.52 1.48 1.41 1.45 1.44 1.44
2010-01-15 1.56 1.52 1.47 1.50 1.46 1.40 1.43 1.42 1.42
涨跌 ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ ↘ （单位：元/斤） 表7 本周棉油市场行情动态 山东 河北 河南 江苏 安徽 山西 陕西 湖北 湖南
2010-01-08 7800 7800 7700 7700 7600 8000 7900 7600 7600
2010-01-15 7700 7750 7700 7700 7600 7950 7850 7550 7550
涨跌 ↘ ↘ → → → ↘ ↘ ↘ ↘ （单位：元/t） 表8 本周菜粕市场价格行情表 蛋白含量（%） 平均值 浙江 36 湖北 36 湖南 36 四川 36 安徽 36 江苏 36
36
2010-1-8 2358 2400 2300 2350 2350 2300 2450
2010-1-11 2358 2400 2300 2350 2350 2300 2450
2010-1-12 2358 2400 2300 2350 2350 2300 2450
2010-1-13 2363 2400 2300 2380 2350 2300 2450
2010-1-14 2363 2400 2300 2380 2350 2300 2450
2010-1-15 2363 2400 2300 2380 2350 2300 2450
本周均值 2361 2400 2300 2368 2350 2300 2450
上周均值 2363 2400 2300 2380 2350 2300 2450
周环比涨跌(%) -0.09 0 0 -0.50 0 0 0 （单位：元/t） 返回 表9 本周菜籽现货市场行情 四川 湖北 湖南 安徽 江苏 贵州
2010-01-08 1.88-2.02→ 1.88-2.06→ 1.88-2.1→ 1.85-1.88→ 1.825-1.86→ 2-2.02→
2010-01-15 1.88-2.02→ 1.88-2.06→ 1.88-2.1→ 1.85-1.88→ 1.825-1.86→ 2-2.02→ （单位：元/斤） 表10 本周菜籽油现货市场行情 四川 湖北 湖南 安徽 江苏 贵州
2010-01-08 8800-9000→ 8700→ 8700-8800→ 8600-8800→ 8600-9000↑ 8600-8800→
2010-01-15 8800-9000→ 8500-8600↓ 8800-8850↑ 8500-8600↓ 8600-8800↓ 8600-8800→ （单位：元/t） 表11 本周鱼粉市场价格行情表 报价单位 | 产地 | CP% | 1-8 | 1-15 | 涨跌 | 类型 | 元/吨 | 元/吨 | 较上周末 | 上海港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 黄埔港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 大连港 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 天津港 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12200 | +100 | 仓库价 | 防城港 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 沈阳 | 秘鲁 | ≥65 | 12200 | 12200 | 0 | 仓库价 | 长春 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 石家庄 | 秘鲁 | ≥65 | 12000 | 12000 | 0 | 仓库价 | 郑州 | 秘鲁 | ≥65 | 12100 | 12100 | 0 | 仓库价 | 成都 | 秘鲁 | ≥65 | 12200 | 12200 | 0 | 仓库价 | FOB价格 | | ≥65 | 1490 | 1490 | 0 | 仓库价 |
美元/吨
|
注：FAQ65%
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表12 国内部分地区玉米市场周度均价统计（单位：元/吨） | 黑龙江 | 吉林 | 大连 | 石家庄 | 郑州 | 德州 | 上海 | 广州 | 四川 | 北京 | 上周均价 | 1640 | 1660 | 1822 | 1800 | 1824 | 1878 | 1960 | 1925 | 2008 | 1800 | 本周均价 | 1650 | 1680 | 1849 | 1800 | 1820 | 1896 | 1952 | 1949 | 2016 | 1800 | 周均价差 | +10 | +20 | +27 | 0 | -4 | +18 | -8 | +24 | +8 | 0 | 周均环比 | +0.61% | +1.20% | +1.48% | 0 | -0.22% | +0.96% | -0.41% | +1.25% | +0.40% | 0 |
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表13 本周南方玉米拍卖情况 | | 计划竞拍量 万吨 | 实际成交量 万吨 | 成交率 % | 成交均价 元/吨 | 南方 | 第16轮（10-01-05） | 47.20 | 17.82 | 37.75 | 1862 | 第17轮（10-01-12） | 50.15 | 16.31 | 32.52 | 1853 | 周环比 | +2.95 | -1.51 | -5.23 | -9 |
【行业动态】中央将出台一批新的强农惠农政策 节日期间，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛到河北省三河市农村考察。要求把解决好“三农”问题作为重中之重，确保农民收入不徘徊。胡锦涛在考察时，在对村民的讲话中指出，最近中央召开了农村工作会议，对今后一个时期的‘三农’工作作出了全面部署。中央还将下发2010年一号文件，出台一批新的强农惠农政策。 央票发行利率5个月来首次上行 经历了近5个月的沉寂之后，央票发行利率终于再度上行。央行公告显示，人民银行于本周四（1月7日）以价格招标方式发行了2010年第二期央行票据，并开展了正回购操作，其中600亿元3月期央票的参考收益率为1.3684%，较前期上行4.04个基点；同时，300亿元91天期正回购的中标利率为1.36%，亦较前期上行3个基点。 分析人士认为，央行旨在保障央票发行量，以缓解资金对冲压力，压制通货膨胀。 正邦科技拟投资1,200万元设立安达粮食公司 正邦科技12月29日发布公告称，公司拟投资1,200万元设立全资子公司安达正邦粮食收储有限公司，新公司座落于安达市铁西街12委三四区，地号332号，将专业从事以玉米为主导的粮食收购、烘干、储藏业务。此外，公司拟收购江西正邦所持有的广西牧标41%股权。 齐齐哈尔引资2亿建饲料项目 黑龙江新闻网讯 近日，齐齐哈尔市建华区与谷实集团新建粮食加工及微生态生物饲料项目举行签约仪式，项目总投资达2亿元。这是谷实集团在东北三省成立的第五个饲料生产销售基地，占地面积6万平方米，日生产能力18吨，年产值可达2亿元。一期投资6000万元，计划2010年底投产。 中粮将重启“四海”食用油品牌 中粮食品营销有限公司总经理曲喆在日前举办的中粮集团北京重点零售商会议上透露，中粮今年将重点运作“四海”品牌食用油，以应对食用油市场的竞争新形势，他不讳言此举是为了应对北京市场最大竞争对手金龙鱼的多品牌战略。据悉，中粮今年将在国内市场再陆续推出小包装糖、蜂蜜、番茄酱等新品类食品，同时在其最具优势的食用油产品中重新启用“五湖”、“四海”、“菜之侣”等品牌。 争抢国家大豆补贴 油脂产业洗牌拉开序幕 2009年11月，国家发改委等部门联合下发通知，东北油厂按照国家规定的每斤1.87元收购当地大豆，审核通过后每吨可以获得160元的国家补贴。为了拿到国家补贴，黑龙江大小油厂纷纷开工，收购国产大豆。各个油厂为分得一碗国家政策粥，竞相提价收购，导致厂家没有利润，以致不少油厂重新停产，仅黑龙江集贤地区，7-8家油厂中就仅有2家开工。东北地区油厂又陷入停产半停产状态中，无豆时停产，有豆时也停产，却是东北乃至国产大豆产业的症结所在。为此各路专家建议政策要向大的油脂企业倾斜，以促产业健康有序发展。 从中不难看出国家补贴倾向，今后中小油脂市场将风雨飘摇，小型油脂企业倒闭，产业集中度将进一步提高。 国家实行大豆进口新政策 今天市场有消息传言鉴于目前我国国际农产品大宗交易数量巨大，2009年中国国家商务部和海关总署1号发布了109号文件，对大豆、豆粕、菜籽3种产品实行自动进口申请制度。有消息称目前1月份到港的进口大豆暂时都通不了关。同时市场又有消息称由于中国大豆需求走弱而供应趋强，美国进口大豆船货或出现过剩局面，部分买家或在未来几月取消订单。据了解目前对山东港口个别单位的大豆到港通关造成影响。由此引发了市场多头利用此则消息大举做多拉升豆价迅速上涨。预计随着油厂提交申请材料，审批速度会加快。总体预期不会对1月份整体到港预期带来较大影响，最多对当前到港的大豆暂时延时通关。因此通关遇阻只是极短期的影响。 从政策出台看，虽然国家可能是试图控制和限制大豆等商品的进口，但是在国内豆类需求保持强劲以及通胀预期下，后期大豆进口量仍将保持在较高水
平。因此，豆价快速拉升后进一步上涨动力有限。美豆继续上涨动能减弱及后期进口豆大量到港仍将是市场主要压力。另消息称中储粮公司在收储新一批大豆前将会
向市场投放部分收储的进口大豆。目前中储粮拥有100万吨储备进口大豆,交易商称1月底前可能会投放其中40万吨。 妥善处理外资农产品加工领域的扩张 国家发改委副主任张晓强在全国发展改革系统利用外资和境外投资工作会议上指出，近年来，外资逐步向我种植、粮食加工和仓储等领域渗透扩张，可能给中国经济发展和社会稳定带来潜在风险，需要妥善处理。他强调对于关键敏感领域开放问题，一方面既坚持对外开放基本国策，另一方面又要确保国家经济安全。 2009
年中国饲料产量增长速度放慢 据中国饲料工业协会，其副会长季之华表示今年中国饲料产量增长速度可能放慢。他预计今年饲料产量可能达到1.4亿吨，比上年增长2.2%，低于2008年的产量增幅10.8%，当时产量达到了1.37亿吨。 笔者认为饲料产量增长速度放慢的原因在于全球经济危机，导致家禽行业的饲料需求放慢。另外，猪流感暴发导致养猪利润偏低，奶粉行业三聚氰胺丑闻造成的影响仍未消散。 天康生物增发预案公布 欲扩大棉籽蛋白产能 天康生物昨晚公布非公开增发预案，向包括本公司实际控制人新疆生产建设兵团国有资产经营公司在内的不超过十家特定对象发行股票不超过3000万股，计划募集资金2.12亿元。募集资金用于新建阿克苏12万吨棉籽脱酚蛋白生产线建设项目和补充奎屯12万吨棉籽脱酚蛋白生产线建设项目流动资金。 阿克苏项目建设期12个月，达产后公司棉籽脱酚蛋白产能将增加一倍，奎屯项目已于2008年10月投入试生产，项目正常生产需要大量的资金用于采购棉籽，公司拟通过本次非公开发行募集6301万元用于集中收购籽棉所需的大量资金。 通威率先发力"掘金"东盟自由贸易区 "中国－东盟自由贸易区"1月1日正式启动后，中国对东盟的平均关税从之前的9.8％降至0.1％，而东盟老成员国对中国的平均关税从12.8％降低到0.6％，直至零关税。 据介绍，东盟是四川省第二大贸易伙伴，这对于川企来说是一个商机。通威集团刘汉元瞄准这次商机，他表示，通威集团将以越南为起点，正式拉开开拓东南亚、南亚市场的序幕。短期内，集团将以越南通威为核心，争取用1～2年时间完成25万吨的销售规模；通过整合资源，用2～3年的时间再建2～3家公司；通过建立水产公司的方式，提高市场占有率，同时建立与之相配套的水产品加工产业。通过在越南的试点和开拓，通威未来可能在印尼、菲律宾或其他东盟国家进行产业复制，再拓展到整个东南亚、南亚市场。 中粮回应恒兴“被收购”传闻 某报的一篇报道——“恒兴：‘被收购’传闻不实”经行业媒体的集中转载后在饲料界广泛传播，为探明究竟，博亚和讯网及《中国畜牧杂志》的记者于近日电话采访了“恒兴‘被收购’传闻”的另一个主角——中粮集团。中粮粮油副总经理、饲料部总经理刘晓雨就传闻中的几个热点问题进行了一一回应。事后恒兴集团的领导也对被收购传闻进行了否定。到目前为止，双方当事人针对这次收购传闻均明确的表示了否定，可见，像年前的那场雨润收购正虹的传闻一样，这又是一场传闻。 江苏盐城射阳益海粮油二期项目奠基 1月8日上午，江苏海通、临港工业区举办沿海项目集中开工典礼，其中益海粮油二期项目隆重奠基。据悉益海(盐城)粮油工业有限公司隶属于益海嘉里集团系新加坡合资企业，项目投资2.7亿人民币，每天消化粮食、油料1500吨，二期工程还将增加1500吨，将达到百万吨的年加工能力。还将新上年产300吨米糠油加工、油品小包装等后道生产线。其主要从事菜籽、棉籽以及水稻的加工，工厂新址位于盐城市射阳县临港工业区。 中国益海嘉里集团拟在俄外贝加尔边疆区生产菜籽油 俄新网RUSNEWS.CN赤塔1月13日电
中国上海益海嘉里投资有限公司(Wilmar International Group Yihai Kerry Investments)打算在外贝加尔边疆区生产菜籽油，计划种植上千公顷的油菜，每年炸上千吨菜籽油。这是该州行政村长官新闻办代表今天俄新社记者作出的表示。 | 
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发表于 2010-1-19 15:06:18
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