平台上猪资源超预期。根据最新统计,公司猪联网上能繁母猪数量75万头(2.0版本50万头,1.0版本25万头),对应1500万头商品肥猪,全年预计猪联网上能繁母猪数量达到150万头,对应生猪3000万头,超出最早我们100万头母猪,2000万头生猪的预期。平台上养殖户数量从1月的117户上升到6月的3312户,增长10倍以上,平均每户200多头母猪。 金融板块因市场行情及合作伙伴原因,推广略低于一点预期,但已实现盈利。农户宝方面,累计充值额50亿元,静态量额16-17亿元,基本符合预期。金融业务方面,贷款:由于1-4月猪价仍然低迷,养殖户大面积亏损,公司放贷稍显谨慎。上半年,农信贷则以项目运营模式,放贷3000万元。我们预计,农信贷15年全年放贷4-5亿元;下半年开始的农户+经销商的农农贷估计1-2亿元。上半年农信贷这块有望已实现盈利。 下半年主要的四大工作:l 1)猪联网:抓流量,做大数据。一方面,通过已有猪场的示范效应,进一步“黏住”现有猪场,拓展新猪场资源。公司现有三个团队:农信自己的团队,引导推介培训的作用,有30-40人;财务人员(已改名养殖咨询顾问师):300多人,分布在每个业务单元区;最核心的还是业务团队(对经销商和对猪场两条战队,其中,猪场业务团队4000人,一部分是经销商转化来的)。目前,大部分农户已经尝到猪联网对养殖业务提升效率的帮助,所以数据录入的规范性、真实性和持续性提高很多。另一方面,粘了这么多猪,到年底3000万头商品猪和5000多户农户,公司若再联合温氏集团(参与定增),会夯实大数据的挖掘工作,农户补栏积极性调查、猪场疫情监测网的数据惠更全面并更有效的反映真实情况,未来也会着手考虑大数据变现的问题。 2)揽人才,强激励。公司从BAT 和京东等互联网龙头企业招揽人才,组建成立了大北农农信研究院;招聘农信金融总架构师,曾有支付宝、百度等企业的从业经验,后续会在股权激励上加强对人才的吸引能力。l 3)金融业务放开做,与保险公司合作强化风控。管理软件做入口,再平台做流量,最后在金融领域变现。年初打算放贷20亿元,现在数量有调整,上半年收紧,但下半年随着猪价有起色,还是会放开做。公司通过前期经验,以及猪联网对农户资信的跟踪,已经梳理出了客户贷款额度的评估体系(3个变量!):经营能力【未来可归还现金流量(猪联网评估)。信任度(财务评估及农信金融历史记录)。行业景气指数(公司判断)】。预计放贷款从8月开始流水线作业,审批权放开,农银贷没怎么放,想自己来放。同时8月开始上线农农贷(农户和经销商的P2P 贷款),预计农信贷今年放贷4亿元,P2P 今年放贷1-2亿元。金融方面新开发了售猪贷(卖一批猪贷一笔钱),养猪贷两个子产品。放贷的资金池方面,现在还在用自有资金,再用保险机构、银行的资金。在风控方面,去年放贷11亿元,坏账300万元,坏账率很低。接下来需要进一步农业保险公司合作,农业保险覆盖20%的风险,公司承担20%,再找银行再承担一部分风险。公司推广养殖保险给农民买能赚1-2个点的保费,用来做风险池。如果最终农户不还,保险公司赔付80%,公司自己承担20%。 4)猪交易和搜猪APP 的优化。猪联网以江西、浙江、福建作为重点,搜猪和猪交易的产品则以河南作为重点。产品基本已经设计好——先找大型屠宰企业合作,众品试点一下(每天1500头,大北农供应1/3),后面推荐双汇(1200万头,供应1/4),再之后可以给猪贩子也安装上这款APP。这块的团队现在共有10几个人。 5)关于战投引入和横向扩张。下半年,公司有望陆续择机把猪联网的应用推广至肉牛、禽业、水产养殖甚至种植业。 来源：申万宏源 |
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