中粮集团或投资猪肉业务

　　油籽和油脂年压榨产能为1,158万公吨，规模地位处于国内行业领先; 大米年生产能力达244.5万公吨，工厂布局覆盖全国主要水稻产区，有效增强原料掌控能力。主要油籽产品加工销量从2013年低位同比增长10.5%至2014年993.6万公吨，甜味剂销量同比稳步增长17.8%至68.1万公吨，麦芽产品销量达到创纪录的68.7万公吨，较去年增长38.7%。目前甜味剂产能104万公吨，麦芽加工年产能为74万公吨，因此短期无投资扩产的需要。

　　生化及生物燃料业务毛利基本稳定;大米加工及贸易业务在产品结构优化及营运效率提升的带动下，毛利率明显提升;小包装面粉以及标准面粉价格创出历史新高加上小麦价格持续走低，预计小麦加工业毛利率可提升。

　　受下游豆油价格持续走低和年初高价进口了大量大豆影响，造成净利润7.75亿港元的亏损, 但今年4月份以来近四成省区市纯大豆油价格上涨，油籽产品加工有望转亏为盈。啤酒原料收入按年增长26%，未来啤酒消费将向中、高端升级，料增长保持强劲。

　　公司有可能获中粮集团注入猪肉业务，新能源汽车的爆发性增长可能触动燃料乙醇业务，盈利反弹预期强烈。市帐率0.88倍，估值便宜。

　　来源：齐鲁国际