1．事件 今日（11月24日）公司公告称，公司筹建小额贷款公司获得批复。同时近期我们对大北农进行了跟踪调研，并参加了业内组织的“互联网农业商业模式探讨”沙龙，听取了智慧大北农发展战略，我们认为2015年随着智慧大北农战略的全面实施，公司商业模式将随之发生重大转型升级，大北农不仅是一家饲料企业，还是一家农业产业互联网企业。 2．我们的分析与判断 （一）养殖存栏逐渐见底，未来环比将逐季好转 从短期看，饲料行业属于养殖后周期品种，由于能繁母猪目前存栏并没有见底，而生猪存栏量也处于低位，因此今年饲料行业总体产量同比一直下滑，并且环比好转也并不明显。我们认为能繁母猪存栏量有可能2015年1季度开始走出底部，开始回升。我们认为2015年饲料行业同比数据明年一季度开始好转，二季度加速。另外，我们认为明年饲料原料价格（玉米、豆粕）将会在底部区域震荡，这将会使饲料行业整体盈利能力增强。从养殖效益上看，生猪养殖户今年5月份开始环比好转，猪饲料行业从8月份开始环比出现14.3%的增幅，9月份环比增长6.3%，虽然同比依然下滑，但我们预计未来环比将会逐步好转。公司三季度收入同比增速出现下滑主要是由于一个去年基数较高（去年三季度同比增长65%），从大北农三季报来看，公司已经开始加大费用控制力度，严格控制了人员的增加和相关费用的支出，使公司利润增速开始超过收入增速。我们认为随着饲料行业整体好转及公司对费用的控制，明年公司利润将出现较大幅度增长。 （二）智慧大北农战略全面落地，版本2.0明年将推出 大北农有三大战略：平台战略、智慧大北农（移动互联网为主，上下游产业链，新PIB商业模式）、农业高科技（生物育种）。而智慧大北农是大北农战略中的重要一环。智慧大北农主要解决农村的PIB模式，即人（People）、商务（Business）、信息（Information），从通用互联网到产业互联网时代的模式。 智慧大北农分为四大部分：智慧管理、智慧服务、智慧金融和智慧农业。智慧管理是以OA为核心，提供基于手机平台的OA通，建设永不停息的全员全时段无障碍式沟通媒介，是内部的ERP系统。智慧管理主要解决大北农内部的管理问题，降低沟通成本，让员工之间无缝沟通，另外让工作娱乐化。智慧服务是以智农网为入口，融合智农商城和猪管网等系统，服务于养殖户和经销商。智慧金融是以农信网为核心，包括农富宝、农富贷和农付通三块业务，利用大北农市场服务人员和信息服务平台形成的大数据为基础，构建行业内第一个闭环式、可持续性的、普惠制的农村商务金融服务新体系。智慧农业是以农博网为核心，围绕大农业，利用互联网，以涉农人群为主要服务对象，建立商务社区供人们交流，同时还有搜索和数据功能。 1 2 下一页 |
京公网安备 11010802025824号