| 行业表现：调整中略输大市。上周农业指数涨0.55%，跑输沪深300指数0.14个百分点，畜牧养殖表现较好。 行业新闻 (1)农村工作会议在京召开。 (2)韩长斌：发展现代农业，着力培育新型农业经营主体。 (3)证监会火速批复郑商所欲年内再推菜籽菜粕新品上市。 (4)财政部：明年继续对7种农产品进口实施关税配额管理。 公司动态 (1)菇木真：12年业绩预报，同比下降80%至93%，盈利：400万元--1200万元。 (2)大康牧业： 1)与湖南九鼎科技(集团)有限公司签署《关于饲料战略之合作框架协议》。 2)董事长增持。 (3)民和股份：沼液提纯浓缩项目建设完工，提高循环利用能力。 (4)雏鹰农牧：分别出资500万元，北京、上海设立全资子公司。农产品价格：猪价季节性反弹即将见顶。 上周大宗市场涨跌互现，大豆下跌，白糖上涨。猪价季节性反弹趋缓，周均价15.90元/公斤，节前上涨空间已不大；仔猪均价也反弹至24.38元/公斤，猪粮比回升至7.10。鸡苗价格回落至2.4元/羽，肉毛鸡价格回落至9.4元/公斤，鸭苗价格大幅回落至1.7元/羽；海参维持190元/公斤，鲍鱼保持220元/公斤。行业策略：主题性上涨难以维继。上周农业指数涨0.55%，跑输沪深300指数0.14pc，养殖表现最好。 猪价自11月中旬反弹以来涨幅已达13%(往年季节性反弹幅度10-15%)，季节性反弹即将见顶，春节后将继续回落，鸡价反弹已提前猪价见顶回落。农村工作会议已于21日召开，13年一号文件预计将继续锁定农业。我们认为本轮反弹基本已经反应了市场对政策的预期，所以我们认为本次会议对农业股整体不会有太大的刺激。维持行业中性评级。重点推荐：海大集团/通威股份/大北农/雏鹰农牧/圣农发展/瑞普生物。 |
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