| 2012年12月20日在北京国际酒店举行银河证券2013年投资策略报告会,会议的主题为“中间路线共振”。和讯股票作为独家财经媒体在现场图文直播。银河证券研究部农业行业分析师吴立在现场做报告，他详细分析了个板块的投资机会，推荐了新希望、民和股份(002234,股吧)、圣农发展(002299,股吧)等个股。 首先回顾一下2012年整个走势，2012年整体来看农业板块已经连续两年跑赢大盘，从板块来看今年2012年跌幅比较大的主要是农产品加工板块，还有水产养殖板块。下跌的主要原因，第一个是玉米、豆粕原料大幅度波动，对农产品加工企业很难把握成本采购的节奏。另一方面下游需求比较疲软。 有关农产品价格，近几年农业板块上市公司的经营业绩与农产品价格走势相关度越来越紧密，尤其是畜禽养殖类企业上市以后，对肉价周期性的波动反应非常敏感。 2012年主粮品种趋势性上涨，但是出现大幅度波动，肉类价格比如鸡肉和猪肉价格是周期性下降的区间。对于2013年整个农产品价格判断，他认为将是高位振荡的局面。 对于大家比较关心的猪肉价格，他认为需主要关注三个方面，第一，母猪存栏量情况，这是整个生猪产能情况。第二，关注养殖企业的盈利，第三，关注疫情的情况。整体判断2013年走势，他指出，很有可能会类似2012年猪价走势，春节后出现下跌，一路下跌到第三季度末，可能在9、10月份见底，随机开启新一轮周期。 对于农业方面，他认为从主题投资的角度来看，最有可能有主题投资机会仍存在于龙头体系里面。他认为雅绅集团有可能成为我们国家现代农业的一个标杆。 种植方面主题可能会细分，国家也可能出台一些政策进行补贴，这样的企业可能会受益，他建议大家关注。 他认为有可能出现大牛股的是生猪产业，此类企业的核心竞争力体现在三个方面，一个是企业有地和资源。第二养殖模式运营起来比较规范。三是养殖的效率增高。 禽类产业链，应更多关注价格周期波动情况。对于一些优质企业，比如说盛农，还有新希望，他认为是值得关注的。 种子行业也是一个去库存的阶段，要看公司的业绩情况，看公司品种的推广情况是不是超预期。农业种子来看还是要关注龙头企业，玉米种子的龙头，水稻种子的龙头。 海产品方面，应选择龙头企业和海参补栏面积比较大的公司。2013年的判断，一季度主要关注现代农业主题的投资机会，比如说大华农(300186,股吧)，瑞普生物(300119,股吧)。二季度时刻关注禽产品反转情况，新希望，民和股份，还有圣农发展值得关注。第三个从下半年来看，重点推荐正邦科技(002157,股吧)，雏鹰农牧(002477,股吧)，大北农(002385,股吧)。 |
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