| 4月2日，国家发改委、商务部和财政部等三部委联合启动了中央冻肉收储。4月5日，受旱灾，饲料价格上涨等因素影响的云南率先启动国家定向收储。第一批面向云南养殖加工企业招标收储3000吨冻猪肉，同时云南省商务厅也将于近期启动收储活体、冻肉火腿10050吨的计划。四川省将于4月15日开始实施第一批收储冻猪肉2万吨，5月15日开始第二批1万吨冻猪肉收储。此外，生猪价格下跌明显的东北地区以及即将召开世博会的上海地区收储将陆续开始。全国其他地区的冻肉收储工作也将分级分批开始。
点评： 预计未来3个月生猪价格上涨至12元/kg，生猪存栏量回升。 本次收储前，国内猪粮比已连续8周跌破6：1的盈利警戒线，根据农业部畜牧司生猪预警系统的数据显示，4月2日猪粮比跌破5:1，达到生猪预警红色区域。2010年以来，生猪价格连跌13周，生猪养殖户头猪亏损幅度超过2009年5月和2007年3月时的水平。此次生猪收储计划以地域和时间顺序依次展开，政策主要以调节预期为主，我们认为短期内生猪价格将筑底走稳，随着生猪收储计划陆续展开，生猪价格将回升至12元/kg左右，较目前9.5元左右的价格水平上涨约26%，猪粮比恢复至6:1之上。目前生猪存栏量水平低于去年6月份的水平，我们预计未来随着生猪价格上涨，生猪存栏量将有明显回升。 农业部新推四项措施稳定生猪生产，意在推进生猪规模化养殖。 针对生猪价格持续下跌，养殖户持续亏损的状况，农业部表示未来将通过加大政策扶持、强化疾病预防、加快推进生猪标准化生产、加强技术指导和信息沟通等方式来稳定生猪生产。从农业部传达出的政策意图来看，政府意在推进生猪规模化养殖，中央财政已下达25亿投资计划，支持生猪标准化养殖建设，计划创建500个标准化示范场，并拨付6.5亿资金进行生猪良种补贴，改善生猪品种结构。 推荐饲料行业的投资机会。 短期来看，本次生猪收储计划启动后，生猪价格回升，养殖户将加大生猪补栏，从而带动饲料需求上升。长期来看，为稳定生猪生产，政府意在推进生猪规模化养殖，有利于饲料工业化普及率提升。我们推荐投资者关注新希望(12.18,0.03,0.25%)、通威股份(11.37,0.01,0.09%)、正虹科技(8.18,0.11,1.36%)、正邦科技(14.37,0.04,0.28%)和天康生物(23.66,0.05,0.21%)的投资机会。 |
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