海大集团饲料主业量价齐升业绩超预期

　　近日，海大集团报告期内公司实现主营收入26.65亿元，同比增长27%，归属上市公司净利润为0.73亿元，同比增长26%，实现EPS0.22元。

　　海大集团上半年基本保持了营业利润及归属于母公司所有者的净利润增长率与收入增长率相近，公司综合毛利率水平及综合费用率水平保持相对稳定。

　　调升公司至"买入"评级，目标价34.2元，隐含上涨空间26%。

　　我们认为公司具有较强的议价能力和市场控制能力。基于此，我们上调公司2010-2012年EPS分别至0.77元、1.14元和1.31元，并调升公司评级至"买入"，我们给予公司11年30倍PE，目标价格34.2元，隐含上涨空间26%。