| 本周A股市场遭受多方面负面因素的冲击，指数延续调整趋势，再下台阶。从境内因素来看，“五一”期间准备金率第三次上调显示出货币紧缩维持；同时，在国十一条总纲之下，地方版细则纷纷跟进，恒大房地产楼盘统一“八五”折销售，显示出房地产在成交量萎缩之后，房价体系松动拉开帷幕，预计后续地方版政策将陆续出台，房价也将维持松动格局。此外，国务院召开会议，以铁的手腕淘汰落后产能，周期性行业遭遇重创。从境外因素来看，希腊主权债务危机升级，可能进一步传导至西班牙和葡萄牙，外盘反应剧烈。在这些综合因素影响之下，自4月月中开始，股指形成一波畅快淋漓的挫跌，指数调整幅度高达16%，市场对利空的宣泄达到恐慌态势。从后市来看，政策层面的退出步骤进入到实质性阶段，由于CPI数据有望创出新高，市场对于加息预期抬升，且市场预期农行上市步伐临近，因而市场中期下跌趋势无法改观。但从阶段性的角度看，紧缩、调控等措施近期较为密集出台，而今年管理层对于政策退出还是考虑市场的承受度，政府更多的是采用“点刹车”而“非急刹车”的方式。从这个角度而言，阶段性政策利空预期会逐步缓解，市场有望弱势趋稳。从操作的角度来看，周期性板块超跌回稳、新经济板块、抗通胀相关行业、重组整合并购等有望成为近期市场战机所在，我们维持中期配置不变，下周短期关注海大集团。 公司是近年来饲料行业尤其是水产饲料行业中发展速度最快、技术水平最好、服务能力最强的饲料企业之一。公司产品结构从预混料到猪料、鸡料、鸭料、鱼料和虾料，相对较为全面。公司日前公告称，将在江苏常州、广东揭阳以及海南澄迈三地投资建厂，总投资约2.49亿元，这将增加64万吨产能。此外，公司还将在境外设立公司，以进一步参加和融合到国际原料市场采购。公司超募资金的使用已经展开，并有望获得较好的效果。今后几年，公司将重点致力于饲料领域核心竞争力的培养和在此基础上的规模化发展，其中配合饲料和水产预混料业务是核心业务，建议投资者保持关注。 来源：上海证券 |
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