7月下旬以来，随着国家临时存储玉米拍卖工作的有序展开，国内玉米市场粮源供应有所增加。但是，因拍卖程序复杂、地点跨度与铁路运力等各方面因素的影响，国储玉米未能尽快流入市场，造成短期市场供需仍然不平衡，玉米市场强势依旧。 8月18日，国家举行了第五次国家临储玉米竞拍交易会，与前几次相比，成交率有所回升，终于突破50%关口。由此可以看出，市场对粮源还有一定的需求空间，贸易商及企业参与竞拍的心态也开始发生变化。综合来看，笔者认为后期玉米拍卖成交率将会稳步提高，玉米成交价格也将稳中有升，不过上升空间有限。在国储玉米拍卖政策的指引下，玉米市场政策市特征将更为明显，国内玉米市场易涨难跌。 8月18日，国家举行了第五次临储玉米竞拍交易会，交易结果显示：本次计划销售玉米200.07万吨，实际成交100.19万吨，成交率50.07%，成交均价1,584元/吨。从结果中可以看出，与上周二（8月11日）相比，成交率和成交均价均较有所上涨。同时，成交率突破50%关口，达到竞拍以来的最高点。由此可以看出，市场对粮源还有一定的需求空间，贸易商及企业参与竞拍的心态也开始发生变化。据了解，近期南方销区饲料企业的库存有所下降，补库意愿有所增强。综合来看，笔者认为后期玉米拍卖成交率将会在需求的拉动下稳步提高，玉米成交价格也将稳中有升，不过上升空间有限。 一、国内经济企稳回暖，玉米需求稳步增加 在国家宏观调控政策的有力推动下，国内经济开始企稳回升。长期来看，经济形势的好转为大宗商品市场价格的上涨打下了良好基础。 在国内整体经济回暖和国家政策的扶持下，国内生猪和鸡蛋价格节节攀升，由此带动饲料及玉米原粮的需求。据农业部农产品批发市场监测的数据显示，前周（截至8月9日当周）猪肉价格为15.40元/公斤，环比上涨1.7%，为连续第10周上涨，比上涨前高14.8%；鸡蛋和白条鸡分别为6.79元/公斤和11.71元/公斤，分别涨5.7%和2.6%。猪肉及鸡蛋价格的回升有利于恢复农民对于养殖业的积极性，由此增加饲料的需求。伴随着养殖业的回暖，饲用玉米的需求也将稳步增加。 深加工方面，市场流传已久的国家对东北玉米深加工企业进行补贴的政策终于浮出水面。8月3日经国务院批准，对吉林、辽宁、黑龙江、内蒙三省一区内的玉米深加工企业进行补贴，补贴范围为三省一区中的规模在10万吨以上的深加工企业。具体价格分别为：黑龙江地区1,530元/吨，吉林地区1,550元/吨，辽宁、内蒙地区1,570元/吨（以上均为二等玉米），按照此价格基础，对于上述统计的规模型深加工企业进行150元/吨的价格补贴。据了解，此次主要补贴的是淀粉、酒精、制药等深加工企业，不包括饲料企业。短期来看，该政策将会对市场带来一定的压力，但笔者分析认为此影响仅限于心理层面；长期来看该政策的出台将会在一定程度上提高玉米深加工企业的开工率，提振国内玉米需求。 二、主产区旱情较重，玉米减产预期增强 从国家防总获悉：2009年入夏以来特别是7月下旬以来，中国东北、西北等北方大部分省区持续晴热少雨，江河来水和水利工程蓄水严重不足，同时地表蒸发强烈，土壤失墒加剧，旱情露头后迅速蔓延发展，不少地区发生了严重的夏伏旱。 旱情集中发生在北方粮食主产区，山西、内蒙古、辽宁、吉林、河北、新疆等6省区受旱面积达1.55亿亩，占全国受旱面积的91%。 据了解，8月17日，中国北方地区发生一次降雨过程，但大部分旱区仍无有效降雨，旱情进一步发展。截至17日19时统计，全国作物受旱面积已达1.91亿亩，较多年同期均值多4,900万亩，其中重旱7,221万亩，干枯2,019万亩，有422万人、445万头大牲畜因旱发生饮水困难。农业专家表示，当前严重旱情发生在玉米、大豆主产区和产量形成的关键时期，对秋粮生产构成严重威胁。 据了解，吉林遭遇的干旱是历史同期非常罕见的干旱。从8月初至今，连续10天左右无降雨，政府虽然增加了相关投入，但旱情仍未解除。据了解，吉林省尤其是四平、松原、白城地区旱情较重，目前干旱已对玉米产量造成实质性影响，即使现在采取一定的措施，但后期成熟的玉米籽粒会不饱满，给单产造成不可逆转和无法弥补的损失。当地贸易商表示，上述地区预计同比减产数量在四成左右。另外，吉林省中部的榆树及农安地区旱情也相对严重。 综合来看，随着临储玉米拍卖的有序进行，后市玉米供需偏紧格局有望逐渐缓解，但由于拍卖、交割、装运、接货、入厂等一系列程序延缓了国有库存玉米流入市场的时间，再加上近期火车运力紧俏，短期内玉米市场供应偏紧的格局仍将持续。因此，在国家政策及玉米需求回暖的支撑下，玉米后市仍然看涨。中长期来看，国家掌控着大量玉米粮源，国内玉米价格和供求关系变化将继续受到国家调控的影响，政策市仍将是玉米市场的主基调，政策动态需要投资者密切关注。 |
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